회사 가치 평가와 평가 기법

회사 가치 평가는 기업이 가지고 있는 모든 자산과 부채를 고려하여 회사의 가치를 산정하는 것입니다. 기업의 가치 평가는 기업의 재무 건전성, 성장 잠재력, 미래 현금 흐름 등을 고려하여 산출됩니다. 회사 가치 평가는 기업 인수합병, 자본시장 진출 등에 매우 중요한 역할을 합니다.

 

회사 가치 평가에는 여러 가지 평가 기법이 사용됩니다. 그 중에서도 가장 널리 사용되는 것은 현금 흐름 기반의 평가 기법입니다. 현금 흐름 기반의 평가 기법에는 다양한 종류가 있지만, 가장 대표적인 것은 할인 현금 흐름(DCF) 방법입니다.

 

할인 현금 흐름(DCF) 방법은 기업의 미래 현금 흐름을 예측하고, 이를 현재 가치로 할인하여 기업 가치를 산정하는 방법입니다. 이 방법은 기업의 미래 성장 잠재력을 고려하여 산출된 적정 가치를 제시해주므로 매우 신뢰성이 높은 방법입니다. DCF 방법을 사용할 때는 먼저 기업의 미래 현금 흐름을 예측해야 합니다. 예측된 현금 흐름은 일반적으로 5년에서 10년 사이로 설정됩니다. 그리고 이후에는 기업의 성장률을 예측하여 이를 반영합니다. 이렇게 예측된 현금 흐름을 할인율로 할인하여 현재 가치로 환산하고, 이를 모두 합산하여 적정 가치를 산정합니다.

 

DCF 방법 이외에도 여러 가지 현금 흐름 기반의 평가 방법이 있습니다. 대표적인 것으로는 이익 한도(EBITDA) 기반 평가 방법이 있습니다. 이 방법은 기업의 이익 한도를 예측하고, 이를 기반으로 기업 가치를 산정합니다. 이익 한도 기반 평가 방법은 DCF 방법보다 덜 복잡하고, 예측한 이익 한도가 실제로 이루어진다면 매우 신뢰성이 높습니다.

 

회사 가치 평가를 위해서는 기업의 재무 제표와 예측된 미래 현금 흐름 등을 기반으로 다양한 평가 기법을 사용해야 합니다. 그 중에서도 가장 중요한 것은 기업의 재무 건전성입니다. 재무 건전성은 기업이 얼마나 안정적으로 운영되고 있는지를 나타내는 지표입니다. 기업의 재무 건전성을 평가할 때는 기업의 자산, 부채, 자본 등을 고려하여 여러 가지 비율을 계산합니다. 대표적인 재무 건전성 비율로는 유동비율, 부채비율, 자기자본비율, 이자보상비율 등이 있습니다.

 

재무 건전성 외에도 성장 잠재력이 중요한 평가 요소입니다. 기업의 성장 잠재력은 기업이 얼마나 빠르게 성장할 수 있는지를 나타내는 지표입니다. 성장 잠재력은 새로운 시장 진입, 기존 시장에서의 경쟁력 강화, 기술 개발 등을 통해 향상시킬 수 있습니다.

 

회사 가치 평가는 단순히 재무 건전성과 성장 잠재력만 고려하는 것이 아닙니다. 기업이 어떤 산업에 속하고 있는지, 경쟁 업체들과 어떤 경쟁관계를 가지고 있는지, 정치적, 경제적 요인 등 다양한 외부적 요인도 고려해야 합니다.

 

회사 가치 평가는 기업 인수합병, 자본시장 진출 등 다양한 목적으로 사용됩니다. 인수합병의 경우, 기업의 가치를 정확하게 파악하여 적정한 가격으로 인수할 수 있어야 합니다. 자본시장 진출의 경우, 기업이 시장에서 목표하는 가치를 달성하기 위해 필요한 자금을 확보하기 위해 기업 가치 평가가 필요합니다.

 

회사 가치 평가는 기업의 재무 건전성, 성장 잠재력, 미래 현금 흐름 등을 고려하여 산정되며, 다양한 평가 기법을 사용합니다. 이를 통해 기업의 적정 가치를 산정할 수 있으며, 기업 인수합병, 자본시장 진출 등 다양한 목적으로 사용됩니다.